Le marché financier : Produits échangés, acteurs et pratique

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L’importance du marché financier

Les marchés financiers jouent un rôle fondamental dans le fonctionnement de l’économie mondiale puisqu’ils facilitant la croissance économique et la stabilité financière.

En effet, d’abord, ils constituent une plateforme indispensable pour lever et allouer efficacement des capitaux et permet aux entreprises et gouvernements de financer leurs projets et d’investir dans l’avenir.

Ensuite, les marchés financiers simplifient aux acteurs du marché la gestion des risques liés à la finance grâce à des instruments sophistiqués et leur offre des mécanismes qui les aident à déterminer le prix des actifs et fournir des informations importantes aux investisseurs.

En amont, le fonctionnement des marchés financiers est fondé sur des principes de transparence, d’équité et de régulation. Ceci renforce la confiance entre les investisseurs et les bénéficiaires de l’investissement et en conséquence, garantir auxdits investisseurs une utilisation équitable des ressources.

Et enfin, le marché financier offre de nombreuses opportunités aux acteurs du marché. En effet, d’une part, concernant les entreprises, il donne la chance à ces dernières de recevoir des financements diversifiés et d’augmenter leur visibilité. Et d’autre part, il ouvre, aux investisseurs, des opportunités de rendement, de liquidité et de diversification de son portefeuille.

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Les produits échangés dans le marché financier

Les marchés financiers offrent une large gamme de produits permettant de répondre aux besoins variés des investisseurs, des entreprises et des États.

Les actions

Ils représentent des parts du capital d’une entreprise, utilisées pour lever des fonds nécessaires à leur développement. Les investisseurs acquièrent une participation dans l’entreprise, bénéficiant potentiellement de dividendes et de plus-values.

Les obligations

Les obligations sont des titres de dette émis par des entreprises ou des gouvernements. Elles offrent un revenu fixe sous forme d’intérêts et répondent aux besoins de financement des sociétés.

Les devises

Elles sont échangées sur le marché des changes ou Forex. Elles permettent de convertir des monnaies telles que le dollar, l’euro ou le yen. Ce marché joue un rôle important pour les échanges internationaux et les échanges effectués par les particuliers lors de conversions pour des voyages.

Les produits dérivés

Ils sont des instruments plus complexes utilisés pour gérer les risques financiers liés aux fluctuations des marchés. Chaque produit financier a son propre marché. Par exemple, le marché monétaire traite des instruments à court terme, comme les bons du Trésor (1 mois à 1 an) et les billets de trésorerie (1 jour à 1 an), essentiels pour la gestion de trésorerie.

La classification des marchés financiers

Les marchés financiers peuvent être classés selon plusieurs critères.

• Classification selon la nature des produits échangés : ceci signifie que les marchés financiers seront distingués selon la nature du produit échangé (le marché des actions, le marché des obligations, le marché des devises, le marché des dérivés, etc…).
• Classification selon la fonction du marché : le marché financier sera classé selon son objectif ou son rôle. Cette classification est la suivante :
  • Le marché primaire : est le marché où les titres sont émis pour la première fois, comme lors des introductions en bourse ou des émissions obligataires.
  • Le marché secondaire : dès que les titres sont émis au marché primaire, ils seront échangés le marché secondaire.
• Classification selon la maturité des produits échangés. Ceci signifie que la classification dépendra sur la maturité des actifs (court, moyen ou long terme).
  • Le marché monétaire inclut les instruments à court terme, tels que les bons du Trésor et les certificats de dépôt, souvent utilisés pour la gestion de trésorerie.
  • Le marché des capitaux se concentre sur les financements à moyen et long terme, mobilisant des actifs tels que les actions et les obligations pour des projets d’investissement ambitieux.
• Classification selon l’organisation. Dans ce cas, il existe diverses typologies :
  • Les marchés organisés : fonctionnent sous des régulations strictes et utilisent des chambres de compensation pour garantir l’exécution des transactions.
  • Les marchés de gré à gré (OTC) : permettent des transactions bilatérales plus flexibles, mais avec des risques accrus.
• Classification selon la nature de l’engagement. Ceci signifie qu’il faudra vérifier si l’engagement sera exécuté immédiatement ou à une date ultérieure. Par exemple, concernant le marché au comptant, les titres sont payés et livrés immédiatement après la négociation. Or, le marché à terme signifie que les parties s’engagent pour une transaction future selon des termes définis.

Les acteurs opérant dans le marché financier

Les marchés financiers regroupent un ensemble varié d’acteurs. Chaque acteur joue un rôle spécifique.

Les investisseurs

Ils sont considérés comme les moteurs des marchés financiers puisqu’ils sont les acteurs qui apportant les capitaux nécessaires au fonctionnement des marchés financiers.

Ils peuvent être des particuliers plaçant leur épargne directement en bourse ou via des clubs d’investissement, dans le but d’optimiser leurs rendements.

Les entreprises peuvent aussi agir en tant qu’investisseurs dans le cas ou elles souhaitent gérer leur trésorerie ou se couvrir contre les risques de change et de taux d’intérêt.

De plus, il existe les investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension, les banques, les sociétés d’assurance et les fonds spéculatifs. Ceux-ci dominent les marchés par leur poids financier considérable et leur capacité à mobiliser des ressources à grande échelle.

Les émetteurs

Les émetteurs sont les entités qui lèvent des fonds sur les marchés. Diverses entités peuvent être des émetteurs dans le marché financier.

D’abord, les entreprises finançant leurs projets sont des émetteurs puisqu’elles émettent des actions ou des obligations. Ensuite, l’État, souvent via l’Agence France Trésor, émet des titres pour refinancer sa dette. Et enfin, les institutions financières, comme les banques d’investissement, proposent des produits financiers spécifiques tels que les Warrants et les Certificats, destinés à la couverture des risques, à l’épargne ou à la spéculation.

Les intermédiaires

Les intermédiaires sont ceux qui facilitent les transactions sur les marchés. Ils peuvent être des entreprises de marché (gérant les bourses réglementées et non réglementées), des prestataires de services d’investissement (notamment les banques et les courtiers, exécutent les ordres des investisseurs), ou des compensateurs (comme les chambres de compensation, assurant le règlement et la livraison des titres).

Les régulateurs (AMF)

Le rôle des régulateurs est de veiller à la transparence et au bon fonctionnement des marchés. Ils protègent les investisseurs, réglementent les opérations financières, autorisent les produits d’épargne et sanctionnent les manquements aux règles établies. Leur rôle est essentiel pour maintenir la confiance et la stabilité des marchés financiers. Par exemple, l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) en France.

Le marché financier en pratique

Les outils utilisés

Les marchés financiers s’appuient sur une diversité d’outils pour assurer la fluidité des transactions, l’analyse des données, et la gestion des risques. Ces outils, répartis en plusieurs catégories, sont essentiels au bon fonctionnement des marchés et à la prise de décisions éclairées.

D’abord, les plateformes technologiques jouent un rôle central dans les transactions modernes. Les bourses électroniques, telles que le NYSE et Euronext, facilitent l’achat et la vente d’actifs, tandis que les systèmes de trading algorithmique automatisent les décisions basées sur des algorithmes avancés. Les plateformes de courtage en ligne rendent les marchés accessibles aux investisseurs individuels, tandis que des outils émergents comme la blockchain offrent des transactions décentralisées et sécurisées.

Ensuite, il existe aussi des outils analytiques dont l’objectif est de soutenir la prise de décisions. Les logiciels comme Excel, MATLAB, et Tableau permettent d’effectuer des analyses quantitatives et des visualisations complexes. Les indicateurs de marché, comme les moyennes mobiles ou le RSI, aident à prédire les tendances, et les plateformes telles que Bloomberg Terminal fournissent des informations économiques détaillées.

De plus, les logiciels de Value at Risk (VaR) ou les tests de résistance sont des outils de gestion des risques. Ils évaluent la résilience des portefeuilles face à des scénarios défavorables. Les stratégies de couverture basées sur résultats de ces logiciels protègent les investisseurs contre les fluctuations imprévues.

En outre, des indices et benchmarks, comme le CAC 40 ou le S&P 500, servent de référence pour évaluer la performance des marchés. Les outils collaboratifs, tels que Bloomberg Chat ou Microsoft Teams, renforcent la communication entre les acteurs.

Les risques pour les entreprises dans le marché financier

Les acteurs opérant dans le marché financier peuvent subir de nombreux risques. Ces derniers sont les suivants :

• Les risques liés à la liquidité.
• Les contraintes réglementaires.
• L’endettement excessif et les fluctuations des devises.
• Les crises économiques.

Pour naviguer efficacement dans cet environnement complexe, il faut une gestion proactive et diversifiée. Ceci peut être effectué en mettant en place des stratégies de couverture, une gouvernance renforcée et une communication transparente.

Les tendances actuelles dans le marché financier

Les marchés financiers évoluent rapidement grâce aux tendances en changement constant. En effet, ces derniers, souvent, redéfinissent les dynamiques économiques mondiales et influencent les comportements des investisseurs.

Les tendances actuelles sont les suivantes :

• La finance durable et responsable : les investisseurs privilégient désormais les entreprises intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leur stratégie.
• L’intelligence artificielle (IA) et les technologies financières (fintech) : transforment les services financiers. L’IA est utilisée pour automatiser les processus, optimiser l’analyse prédictive et personnaliser l’expérience client, tandis que les fintechs innovent en matière de paiements, prêts et investissements.
• La démocratisation de l’investissement : est favorisée par les plateformes numériques, permet à un plus grand nombre d’individus d’accéder aux marchés financiers. Cette tendance modifie les dynamiques traditionnelles en augmentant la participation des investisseurs individuels.