Voici la procédure à suivre pour déposer le capital social sur un compte bancaire pour votre création d’entreprise. Capital social : définition Le capital social représente les ressources apportées par les associés à leur société. On appelle ces ressources des apports : apports en nature pour des biens corporels (matériel, mobilier…) ou incorporels (marque, brevet, titres…) […]
Le montant du capital social : quelle importance ? comment l'évaluer ?
Le 05/08/2024
9 min.
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Introduction
Le montant du capital social de la plupart des sociétés leur sert à lancer puis développer leur activité. Il mesure le montant des apports effectué par les associés lors de la création de l’entreprise et pendant son activité (augmentation de capital).
Il n’est pas toujours facile de déterminer le montant du capital social qu’il est nécessaire d’apporter lors de la création d’une entreprise.
Faut-il se contenter d’apporter le minimum légal ou bien faut-il prévoir dès le début intégrer un montant du capital social capital plus important? Le blog du dirigeant vous apporte son éclairage en quatre points.
Le montant du capital social permet de définir l’importance des associés
Lors de la constitution d’une entreprise, chaque associé fait un apport en capital ou en nature afin de doter l’entreprise des moyens financiers nécessaires pour se lancer, fonctionner et de se développer. En échange de son apport, l’associé reçoit un nombre de titres qui représente, le plus souvent, chacun une voix lors des votes en assemblée générale. Le pouvoir de décision dans l’entreprise dépend donc du nombre de voix dont on dispose. L’idéal étant de disposer de la majorité pour pouvoir prendre les décisions sans devoir faire d’alliance.
Lorsque des dividendes sont distribués aux associés, ils le sont en fonction du nombre de titres détenus. Ainsi, un associé qui détient 2/3 du capital social aura la majorité lors de votes et se verra verser 2/3 des dividendes à distribuer.
Remarque :
Certains statuts juridiques permettent de modifier ces règles en attribuant par exemple des actions de préférences. Ainsi, les sociétés par actions peuvent attribuer des droits et des prérogatives à certaines actions (droit de vote double par exemple).
Cette séparation entre actions et droits de vote a pour but de différencier la méthode de répartition entre :
- Les dividendes,
- Les droits de vote.
Cette possibilité est réservée aux sociétés par actions (SAS, SA et SCA).
Remarque :
Lorsqu’une entreprise a besoin de liquidités pour investir, se développer ou en cas de difficultés financières, les associés peuvent choisir d’augmenter le montant du capital social , on parle d’augmentation du capital social.
Le capital social permet de financer les premiers investissements
d’une société représente le montant dont dispose le créateur pour lancer son activité. Il va par conséquent servir à financer les premiers investissements ainsi que la trésorerie nécessaire pour faire fonctionner l’activité.
En effet, le cycle d’exploitation de l’entreprise nécessite d’immobiliser une partie de la trésorerie. Le stock des matières premières, des produits semi-finis et des produits finis ainsi que les encours clients immobilisent souvent un montant de capital important. Ce montant est une notion essentielle qui peut réduire considérablement le cash disponible. Il est mesuré par le BFR ou Besoin en Fonds de Roulement.
Avoir un montant de capital social suffisant permet d’éviter les tensions de trésorerie pendant la phase de démarrage qui peut durer plusieurs mois voire un an ou deux. C’est un atout important pour la réussite du projet, le créateur a par conséquent tout intérêt à déterminer avec précision le capital social minimum nécessaire à la création de son entreprise. Il faudra ensuite, lors de la phase de la recherche de financement, trouver les financeurs prêts à apporter le montant nécessaire.
Remarque :
Attention, trop d’entrepreneurs mettent en risque leur projet en ne prenant pas le temps de trouver suffisamment de financement.
Lorsqu’un financement est difficile à trouver, plutôt que lancer l’activité avec des moyens limités, il est préférable de peaufiner son projet. Un financement difficile à trouver peut être le signe d’un manque ou d’une incohérence dans votre projet.
Le montant du capital social rassure les partenaires
Le capital social est aussi un élément de communication financière
qui est présent sur l’ensemble des documents officiels (K bis, facture, papier à en-tête, site internet …). Il donne une idée de l’implication financière des associés et de la puissance financière dont dispose l’entreprise pour la réussite du projet.
Par ailleurs, une fois l’entreprise créée, il informe et le cas échéant rassure les partenaires éventuels (banquiers, clients, fournisseurs…) sur la surface financière de l’entreprise.
Le montant du capital social conditionne le montant des financements
Le montant du capital social est un élément prépondérant pour les éventuels financeurs intéressés par le projet d’une entreprise en création.
En général, lorsqu’un financeur privé et/ou institutionnel désire investir, il étudie le potentiel du projet ainsi que le profil du ou des créateurs et leur implication financière. En dehors de certains cas particuliers (innovation, projet industriel lourd …), le montant de l’aide est souvent fonction du montant du capital social de l’entreprise.
Remarque :
Les montages financiers permettent de trouver des solutions pour augmenter le montant du capital social. L’effet de levier est souvent utilisé pour intégrer des subventions, emprunts, prêts d’honneurs dans le montant du capital social et utiliser l‘effet de levier financier pour obtenir d’autres aides ou emprunt d’un montant supérieur.
La solidité financière liée au capital social
Certaines activités économiques sont fortement consommatrices de cash au travers des investissements ou du besoin en fonds de roulement nécessaire à son activité. Pour que l’entreprise se développe normalement, il est important de prévoir le capital suffisant. Cela lui évite de se retrouver étouffée au bout de quelques mois par les problèmes financiers.
Pour les participants au projet de création : associés, financeurs, fournisseurs … (et créateur !!!) la cohérence entre montant du capital social et projet est essentielle. Un montant de capital social compatible avec la nature, la taille du projet et adapté à l’activité représente une garantie.
Comment évaluer le montant du capital social nécessaire ?
Réaliser un prévisionnel financier de qualité est un excellent moyen pour estimer le capital nécessaire pour démarrer l’entreprise.
Il est conseillé d’en faire plusieurs sur une période minimum de trois ans, un optimiste, un « normal » et un pessimiste afin de se faire une idée précise sur la rentabilité, la capacité d’autofinancement et la trésorerie mensuelle de la future entreprise.
Une fois le prévisionnel achevé, tracez une courbe qui reprend semaine après semaine le montant des dépenses. Le montant du capital nécessaire pour lancer le projet correspond au point bas de votre courbe. Il doit cumuler le montant de vos achats, de vos investissements et de votre BFR.
Remarque :
Attention, pour pouvoir parer à toues éventualités et aux dépenses que vous n’avez pas anticiper, il faut majorer de 10 à 20 % le montant indiqué par la courbe (ou votre prévisionnel) pour évaluer le montant du capital social.
Il n’existe pourtant pas de règle commune à l’ensemble des créations d’entreprises pour déterminer le capital social adéquat. Le porteur de projet devra tenir des critères cités ci-dessus afin de trouver le compromis idéal entre :
- Ses possibilités financières (en limitant le risque sur ses biens personnels),
- les besoins réels mesurés par les projections financières (investissement, BFR, embauches …),
- les aides et les subventions auprès des créateurs ou de l’entreprise,
- l’éventualité de faire entrer un investisseur, mais avec quel niveau de participation et quels accords ?
- La nécessité pour la future entreprise d’afficher une solidité financière ou non,
- la capacité d’autofinancement attendue (attention à rester réaliste dans les prévisions).
Ces éléments permettent au porteur de projet d’évaluer un montant minimum du capital nécessaire au projet.
Se prévoir une marge financière n’est jamais superflu lorsqu’on crée une entreprise.
Comment faire lorsqu’on ne dispose pas des fonds suffisants ?
Lorsqu’on ne parvient pas à financer le projet de création, c’est peut être parce qu’il mérite d’être corrigé, ou adapté à la réalité économique.
Il faut alors savoir remettre en cause le projet et comprendre pourquoi il ne séduit pas les investisseurs.
L’un des rôles d’un accompagnant est de vous aider à adapter votre projet à la réalité du terrain. Les experts-comptables et les associations d’aide aux créateurs (France initiative, réseau entreprendre, audace …) disposent des compétences et de l’expérience pour accompagner les créateurs et évaluer leur projet, n’hésitez pas à profiter de leurs conseils.
Et si je veux y aller quand même …
Créer une entreprise demande de savoir trouver des solutions, savoir prendre des décisions parfois risquées tout en restant dans les limites du raisonnable… Lorsque le financement n’est pas acquis, si le projet mérite d’être tenté, plusieurs solutions peuvent être évoquées, après s’être assuré d’avoir protégé ses biens personnels et sa famille :
- Il peut-être possible de tester le projet en créant une auto-entreprise, ce « statut » est idéal pour mesurer l’accueil d’un projet de création et mesurer sa rentabilité de manière concrète. Surtout qu’il peut être mené en conservant un autre travail en parallèle.
- De nombreux statuts juridiques permettent de créer l’entreprise avec 1 euro de capital social, mais c’est loin d’être l’idéal…
- La libération du capital social peut se faire de manière partielle, attention cela doit se faire en respectant la réglementation sur le sujet. Par ailleurs il faut avoir conscience qu’ il sera à un moment ou à un autre impératif de libérer la totalité du capital social de l’entreprise inscrit dans les statuts.
- Il est possible de créer une société à capital variable et de faire évoluer le capital de l’entreprise au fil du temps et des besoins de financement,
- L’apport en compte courant peut être une solution intermédiaire. Mais attention les partenaires bancaires conditionnent souvent un crédit au blocage des comptes courants des associés.
- Trouver un associé « financeur » peut aussi être une solution. Pensez à imposer un pacte d’associé que vous réaliserez avec un avocat éclairé, trop de créateurs se font déposséder de leur entreprise par ce biais pour avoir voulu faire l’économie de quelques centaines d’euros…
Le montant du capital social représente-il la valeur de la société ?
Le montant du capital social ne représente pas la valeur d’une entreprise.
En effet, une entreprise qui réalise de gros bénéfices récurrents avec un capital limité aura une valorisation importante alors qu’une entreprise qui a l’habitude de faire des pertes avec un capital important aura une valorisation limitée.
Sommaire
- Le montant du capital social permet de définir l’importance des associés
- Le capital social permet de financer les premiers investissements
- Le montant du capital social rassure les partenaires
- Le montant du capital social conditionne le montant des financements
- La solidité financière liée au capital social
- Comment évaluer le montant du capital social nécessaire ?
- Comment faire lorsqu’on ne dispose pas des fonds suffisants ?
- Le montant du capital social représente-il la valeur de la société ?
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