Fiche pratique : les solutions de financement d'une entreprise

Face à la diversité des solutions de financement possible, trouver la solution la plus adaptée (couts, durée, souplesse …) est une des préoccupations importantes des entrepreneurs et des chefs d’entreprises. Pour choisir un moyen de financement adapté, il est essentiel de commencer par définir son besoin avec précision.

En effet, chaque besoin de financement à des caractéristiques qui lui sont propres. On ne fiance pas une création d’entreprise, un soutien de croissance, un renfort de trésorerie ou un besoin de fonds de roulement de la même manière.

Le Blog du Dirigeant fait le point sur les différents financements possibles en distinguant dans deux parties distinctes les financements internes des financements externes.

Partie 1 : les financements internes

Les apports

Les apports sont les ressources financières, mobilières ou immobilières, cédées par les associés ou actionnaires d’une société à son capital social.

Elles lui appartiennent. Les associés ne sont plus en mesure de les récupérer, mais ils bénéficient de titres en contrepartie de leur apport. Ces titres leur ouvrent :

• des droits de vote lors des assemblées générales de la société
• le droit de récupérer une fraction du bénéfice distribuable sous forme de dividende dans le cas d’un résultat positif

Les apports en numéraire

Les apports en numéraire sont les sommes d’argent versées par les associés d’une société à son capital social.

Ce dernier peut annoncer un montant non encore versé au démarrage, mais au moins la moitié doit en être libérée, c’est-à-dire disponible sur son compte au moment de la création. Les associés disposent ensuite de 5 années pour le libérer.

Les apports en nature

Les apports en nature constituent les biens corporels ou incorporels donnés au capital de la société.

Un commissaire aux apports doit intervenir aux fins d’évaluer la valeur des biens apportés, sauf dans le cas d’une SARL où sa présence n’est obligatoire que lorsque la valeur de chaque apport en nature est supérieure à 30 000 euros et que leur total est supérieur ou égal à la moitié du capital social.

Les apports en industrie

Les apports en industrie représentent les connaissances techniques, les services ou les compétences apportées par les associés à leur société.

Les apports en industrie ne contribuent pas à l’augmentation de son capital social, mais ils augmentent le pouvoir et le droit au partage des bénéfices. Attention, les titres obtenus en contrepartie d’un apport en industrie doivent être équivalents à ceux de l’associé qui a fait l’apport le plus faible en espèce ou en nature, sauf clause contraire dans les statuts.

Le prêt en compte courant d’associé

Le prêt en compte courant d’associé est, comme son nom l’indique, un prêt établi entre un associé et sa société.

L’argent versé sur son compte ne lui appartient pas et n’augmente pas son capital social. Elle devra le rembourser (avec ou sans intérêts) dans les conditions choisies par l’associé.

Pour avoir le droit d’effectuer ce type de prêt, l’associé doit détenir au moins 5 % des titres de participation.

Partie 2 : les financements externes

Le prêt bancaire

Le prêt bancaire permet à l’entreprise d’investir sans toucher à son capital, mais les organismes de crédit exigent un cofinancement de la part de celle-ci au moins égal à 30, voire 50 % des besoins énumérés dans son plan de financement.

Cette participation financière peut provenir de son capital social ou de liquidités externes. En effet, plusieurs solutions complémentaires au prêt bancaire coexistent pour augmenter la capacité d’apport de l’entreprise.

Le prêt d’honneur est proposé par les plateformes d’initiatives locales issues de l’organisme France Initiative. Le prêt d’honneur est un prêt personnel à taux 0. Son objectif est d’augmenter la capacité d’apport du porteur de projet afin d’accéder au financement bancaire. Ses conditions d’attribution et son montant maximum varient en fonction des départements.

Des prêts spécifiques aux entreprises innovantes contribuent à augmenter la capacité d’apport en vue de l’obtention d’un crédit bancaire. À ce titre, BPI France (La Banque Publique d’Investissement) est l’interlocuteur privilégié.

Les business angels

La recherche d’investissements externes est une solution de financement très prisée des startups, dont les besoins peuvent atteindre plusieurs centaines de milliers d’euros.

Les réseaux de business angels investissent au capital d’une société, sous forme d’apport en numéraire. Leur intérêt est financier puisqu’ils obtiennent des titres de participation en contrepartie. Leur objectif n’est pas de prendre le contrôle de la société, c’est pourquoi la création d’une SAS est souvent recommandée dans ce cas. La souplesse statutaire de cette forme juridique permet au porteur de projet de garder le pouvoir aux assemblées générales, malgré une participation financière plus faible que les business angels actionnaires de la société.

Le crowdfunding ou financement participatif

Le financement participatif (ou « crowdfunding ») permet une mise en relation par le web, entre des entreprises en recherche de financements et des particuliers soucieux d’investir dans les projets de leur choix.

Associations, entreprises commerciales ou artistes, tout le monde peut tenter sa chance ! Le financement participatif se traduit par de l’investissement au capital, mais aussi par des dons moyennant une contrepartie en nature et même des prêts de particuliers.

La love money

Elle fait référence aux fonds investis dans une entreprise par des membres de la famille, des amis proches ou des connaissances personnelles de l’entrepreneur, plutôt que par des investisseurs institutionnels ou des capitaux-risqueurs.

Contrairement aux investissements traditionnels, la love money est souvent basée sur des relations personnelles et peut être moins formelle en termes de structure d’investissement et de retour sur investissement attendu. Les investisseurs de love money sont souvent motivés par leur relation personnelle avec l’entrepreneur et leur désir de le soutenir dans son projet plutôt que par un objectif strict de rentabilité financière.

Les subventions

Les subventions sont des fonds accordés par un gouvernement ou une organisation à des individus, des entreprises ou d’autres entités dans le but de soutenir des activités spécifiques ou d’atteindre certains objectifs. Ces fonds peuvent être fournis sous forme de paiements directs, de réductions d’impôts, de prêts à taux réduits ou d’autres avantages financiers.

L’affacturage

L’affacturage

également connu sous le nom de factoring, est une méthode de financement utilisée par les entreprises pour améliorer leur flux de trésorerie. Dans le cadre de l’affacturage, une entreprise vend ses créances clients à une société de factoring (appelée factor) à un taux de réduction convenu. En échange de ces créances, l’entreprise reçoit immédiatement une avance en espèces, généralement d’environ 70% à 90% de la valeur nominale des créances. Le factor se charge ensuite de collecter les paiements auprès des clients.

L’affacturage présente plusieurs avantages pour les entreprises, notamment l’amélioration de la liquidité et du fonds de roulement, la réduction du risque de non-paiement des factures, l’externalisation de la gestion des comptes clients et la possibilité de bénéficier de meilleures conditions d’achat auprès des fournisseurs grâce à une trésorerie renforcée.

Il existe différents types d’affacturage, tels que :

• L’affacturage avec recours : où l’entreprise conserve le risque de non-paiement des factures.
• L’affacturage sans recours : où le factor assume le risque de non-paiement.
• L’affacturage inversé : où c’est le client qui initie le processus en cédant ses créances à l’entreprise.

Le leasing ou crédit-bail

Le leasing

également connu sous le nom de crédit-bail, est une forme de financement qui permet à une entreprise ou à un individu de louer un actif plutôt que de l’acheter. Dans le cadre d’un leasing, le bailleur (généralement une institution financière ou une société de crédit-bail) achète l’actif souhaité, tel qu’une voiture, un équipement informatique, ou même un immeuble, puis le loue au preneur (le locataire) pour une période spécifiée moyennant des paiements périodiques.

Les paiements de leasing peuvent être fixes ou variables en fonction des termes du contrat. À la fin de la période de location, le preneur peut généralement choisir de renouveler le contrat de location, d’acheter l’actif à sa valeur résiduelle convenue ou de restituer simplement l’actif au bailleur.